Queremos compartir con ustedes nuestro segundo newsletter de este año 2023.
En esta nueva versión buscamos abrir el debate en múltiples dimensiones, con cuatro columnas que abordan diversas tendencias de la industria. En particular, los autores de esta edición han revisado temáticas que van desde la evolución de la inclusión de género en las compañías; entrevistas a portfolio managers de todo el mundo para conocer sus mejores consejos y experiencia en el área; análisis del desempeño récord del fondo de cobertura Citadel; y comentarios de un reciente artículo académico que provee nueva evidencia en torno al valor que genera la administración activa en los fondos de inversión.
En primer lugar, Javiera Bórquez, CFA nos ofrece un análisis crítico en torno a la evolución de las compañías en materia de inclusión de género. Para esto, Javiera basa su análisis en los cinco pilares que configuran el índice Bloomberg Gender Equality, revisando el progreso informado en su última edición de este último año por las 484 empresas que participaron del ejercicio.
Posteriormente, Spencer Buchanan, CFA conversó con ocho portfolio managers que desempeñan sus labores en siete locaciones distintas a nivel mundial, quienes nos compartieron valiosos aprendizajes adquiridos a lo largo de su carrera profesional. Así, dichos profesionales nos comparten consejos para quienes aspiran a participar de esta actividad, los principales desafíos de la profesión y cuáles consideran las capacidades más importantes para desarrollar la actividad de manera exitosa.
Por otra parte, Daniel Urdaneta, CFA analiza en profundidad al fondo de inversión privado Citadel, revisando el desempeño que éste ha tenido durante los últimos años, haciendo hincapié en los sobresalientes resultados del ejercicio 2022. Asimismo, Daniel analiza la estructura del fondo de cobertura, las inquietudes en materia de conflicto de interés que han afectado al administrador de capitales y los requisitos que se deben cumplir para poder invertir en él.
Por último, Cristóbal Doberti, CFA analiza un reciente artículo publicado por Riley y Yan (2022) quienes exponen nueva evidencia del valor que genera la administración activa de fondos. Es más, los autores mencionan que la variable Maximum Drawdown tendría no sólo la capacidad segmentar gestores de mejor desempeño entre sus pares, sino que incluso de identificar aquellos que proveen valor a sus aportantes en materia de alpha, el cual sería persistente en el tiempo y que tendría incluso impactos sobre los flujos que sus fondos reciben.
Esperamos esta edición del newsletter sea de su interés.
Muchos saludos a todos
CFA Society Chile
GENDER EQUALITY INDEX
Por Javiera Bórquez, CFA
El índice Bloomberg Gender-Equality Index (“GEI”) -con 484 empresas este año- es una herramienta de referencia para que las empresas que cotizan en bolsa puedan hacer seguimiento de sus avances en materia de inclusión de género. En este artículo revisaremos los 5 pilares del Bloomberg Gender Reporting Framework y los principales highlights del reporte de este año.
CITADEL: EL MEJOR HEDGE FUND DE LA HISTORIA
Por Daniel Urdaneta, CFA
El fondo de inversión privado más exitoso del año 2022 también destaca por su secretismo. En este artículo, Daniel aporta más detalle sobre el desempeño histórico de Citadel, sus estrategias de inversión (y cómo acceder a ellas), así como un análisis crítico a las acusaciones de conflicto de interés en contra del grupo Citadel a raíz del caso Gamestop.
INSIGHTS FROM INTERNATIONAL PORTFOLIO MANAGERS: ADVICE, CHALLENGES AND KEY SKILLS FOR ASPIRING PORTFOLIO MANAGERS.
Por Spencer Buchanan, CFA, CPA, FRM us
This article seeks the opinions of international portfolio managers from 9 different countries on three key questions. Their responses provide valuable insights for those looking to enter the field or those who wish to better manage their own personal portfolios considering the challenges of portfolio management as well as what it takes to succeed in this dynamic field.
MAXIMUM DRAWDOWN COMO PREDICTOR DE DESEMPEÑO Y FLUJO FUTURO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
Por Cristobal Doberti, CFA
Riley y Yan (2022) han publicado recientemente un artículo que permite reflotar el debate en torno al valor que otorga la gestión activa de los fondos. En particular, su análisis da cuenta que la métrica Maximum Drawdown es capaz de señalar habilidades en la gestión de fondos conducentes a ofrecer mayores retornos en el futuro. Asimismo, los autores destacan que esta capacidad sería explicada por una correcta selección de acciones más que una buena lectura de mercado, características que tendrán también impactos sobre el flujo de inversiones hacia los fondos en cuestión.
¡El Investment Foundations Certificate (Certificado de Fundamentos de Inversión) del CFA Institute ha sido relanzado el 14 de febrero!
El Investment Foundations Certificate proporciona una descripción general de los aspectos esenciales de las funciones de finanzas, ética e inversión, y brinda una comprensión clara de la industria de inversión global, incluida la terminología y los conceptos fundamentales.
INVESTED IN CONNECTING FIXED INCOME FORUM
Por Janus Henderson
El 23 de febrero Janus Henderson realizará el webinar “Invested in Connecting Fixed Income Forum”.
Con la participación de sus expertos en renta fija, este evento de hora y media será una sesión repleta, breve en tiempo pero extensa en contenido.
EL ECONOMISTA ARTIFICIAL
Por Nathan Pincheira, Economista Jefe de FYNSA
La IA puede reemplazar algunos trabajos en el futuro. El desafío para la sociedad es cómo ayudar a los trabajadores que puedan ser desplazados por esta.
